Obligāciju reitings
Kas ir obligāciju reitingsObligāciju reitings ir obligācijām piešķirta burtu kategorija, kas norāda to kredīta kvalitāti. Privātie neatkarīgie reitinga pakalpojumi, piemēram, Standard & Poor's, Moody's Investors Service un Fitch Ratings Inc., savlaicīgi novērtē obligāciju emitenta finansiālo stāvokli vai tā spēju samaksāt obligācijas pamatsummu un procentus.
Taustiņu izņemšana
- Trīs vadošie neatkarīgie obligāciju reitinga pakalpojumi ietver Fitch Ratings Inc., Standard & Poor's un Moody's Investors Service.
- Investīciju kategorijas obligācijas, kurām piešķirts “AAA” reitings “BBB-” no Standard & Poor's, un Aaa līdz Baa3 reitings no Moody's, nozīmē obligāciju emisijas ar rožainām perspektīvām.
- Lai arī nevēlamās obligācijas piedāvā visaugstāko ienesīgumu, tās riskē ar ievērojamu risku saistību neizpildes gadījumā.
Obligāciju reitings
Obligāciju reitinga sadalīšana
Lielākajai daļai obligāciju ir reitingi, ko nodrošina vismaz viena no trim galvenajām neatkarīgajām reitingu aģentūrām:
- Standard & Poor's
- Moody; s Investors Service
- Fitch Ratings Inc
Sākot no ASV Valsts kasēm un beidzot ar starptautiskām korporācijām, šīs aģentūras veic rūpīgu obligāciju emisijas struktūras finanšu analīzi. Balstoties uz katras aģentūras individuālo kritēriju kopumu, analītiķi nosaka uzņēmuma spēju apmaksāt rēķinus un palikt likvidiem, vienlaikus ņemot vērā arī obligāciju nākotnes cerības un perspektīvas. Pēc tam aģentūras, pamatojoties uz šo datu punktu apkopošanu, paziņo obligācijas kopējo reitingu.
Obligāciju reitings ietekmē cenu noteikšanu, ienesīgumu un ilgtermiņa perspektīvu atspoguļojumu
Obligāciju reitings ir būtisks, lai mainītu ieguldītājus uz attiecīgās obligācijas kvalitāti un stabilitāti. Šie reitingi tādējādi lielā mērā ietekmē procentu likmes, apetīti pēc ieguldījumiem un obligāciju cenu noteikšanu.
Obligācijas ar augstāku reitingu, kas pazīstamas kā ieguldījumu kategorijas obligācijas, tiek uzskatītas par drošākām un stabilākām investīcijām. Šādi piedāvājumi ir piesaistīti publiski tirgojamām sabiedrībām un valdības struktūrām, kurām ir pozitīvas perspektīvas. Investīciju kategorijas obligācijās ir reitingi no “AAA” līdz “BBB-” no Standard and Poor's un no “Aaa” līdz “Baa3” reitingi no Moody's. Investīciju kategorijas obligācijām obligāciju ienesīgums parasti palielinās, samazinoties reitingiem. ASV valsts obligācijas ir visizplatītākie AAA reitinga obligācijas.
Obligācijas, kas nav ieguldījuma pakāpē (junk obligācijas), parasti ir Standard and Poor's reitings no “BB +” līdz “D” (“Baa1” līdz “C” Moody's). Dažos gadījumos šāda veida obligācijām tiek piešķirts statuss “bez reitinga”. Lai arī obligācijas, kas nodrošina šos reitingus, tiek uzskatītas par augstāka riska investīcijām, tās tomēr piesaista noteiktus ieguldītājus, kuri tiek piesaistīti viņu piedāvātajam augstajam ienesīgumam. Bet dažas nevēlamās obligācijas ir apgrūtinātas ar likviditātes jautājumiem, un tās, iespējams, var neizpildīt saistības, atstājot ieguldītājiem neko. Galvenais neinvestīciju kategorijas obligāciju piemērs bija Southwestern Energy Company emitētais vērtspapīrs, kuram Standard & Poor's piešķīra reitingu "BB +", atspoguļojot tā negatīvo prognozi.
Neatkarīgās vērtēšanas aģentūras sāk darboties 2008. gada lejupslīdes laikā
Daudzi Volstrītas novērotāji uzskata, ka neatkarīgajām obligāciju reitinga aģentūrām ir bijusi galvenā loma, veicinot 2008. gada ekonomikas lejupslīdi. Faktiski atklājās, ka pirms krīzes reitinga aģentūras tika uzpirktas, lai nodrošinātu nepatiesi augstus obligāciju reitingus, tādējādi palielinot to vērtību. Viens no šīs krāpnieciskās prakses piemēriem notika 2008. gadā, kad Moody's pazemināja 83% no USD 869 miljardu vērtībām ar hipotēkām nodrošinātiem vērtspapīriem, kuriem tieši pirms gada tika piešķirts "AAA" reitings.
Īsumā: ilgtermiņa ieguldītājiem lielāko daļu savu obligāciju riska darījumu vajadzētu veikt uzticamākās, ienākumus radošās obligācijās, kurām ir investīciju līmeņa obligāciju reitings. Spekulantiem un grūtībās nonākušiem investoriem, kuri iztiek no augsta riska un izdevīguma iespējām, jāapsver iespēja ķerties pie obligācijām, kas nav investīciju kategorijas.
[Svarīgi: obligāciju reitings tikai parāda obligācijas ticamību. Tādēļ ieguldītājiem vajadzētu rīkoties piesardzīgi un dažādot savas obligāciju daļas, lai mazinātu risku.]
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.