Atbalsta mehānisms
Atpakaļgaita ir darbība, kas nodrošina pēdējās iespējas atbalstu vai vērtspapīru nodrošināšanu vērtspapīru piedāvājumā par neparakstīto akciju daļu. Uzņēmums mēģina piesaistīt kapitālu, izmantojot emisiju, un, lai garantētu emisijas rezultātā iegūto summu, tas saņem parakstītāju vai galveno akcionāru (piemēram, investīciju bankas) vilcienu iegādāties kādu no neparakstītajām akcijām.
Izpratne par aizmugures apstāšanos
Atpakaļgaita darbojas kā apdrošināšanas veids. Tas nodrošina iespēju garantēt, ka noteiktu summu iegādājas noteiktas organizācijas, parasti investīciju banku firmas, ja piedāvājuma daļa tiek pārdota atklātā tirgū. Apakšuzņēmēji, kas pārstāv ieguldījumu sabiedrību, noslēdz vienošanos, ko dēvē par uzņēmuma saistību parakstīšanas darījumu vai līgumu.
Šie līgumi sniedz vispārēju atbalstu piedāvājumam, apņemoties iegādāties noteiktu skaitu nepārdoto akciju. Ja visu piedāvājumu iegādājas, izmantojot parastos ieguldījumu instrumentus, līgums, kas uzliek organizācijai par pienākumu iegādāties nepārdotās akcijas, tiek anulēts, jo nosacījumi, kas attiecas uz solījumu iegādāties, vairs nepastāv.
Līgumi starp emitentu un parakstīšanas organizāciju var būt dažādi. Piemēram, parakstīšanas organizācija var izsniegt emitentam apgrozības kredīta aizdevumu, lai paaugstinātu emitenta kredītreitingus. Vai arī viņi var izsniegt akreditīvus kā garantijas uzņēmumam, kas palielina kapitālu, izmantojot piedāvājumus.
Taustiņu izņemšana
- Aizmugurējās pieturas tiek izmantotas, lai sniegtu atbalstu vai drošību vērtspapīru piedāvājumā par neparakstītām akcijām.
- Atpakaļpiegādes darbojas kā apdrošināšanas un atbalsta kopējam piedāvājumam, nodrošinot, ka piedāvājums neizdodas, ja visas akcijas netiek parakstītas.
Atpakaļ apstājas kā apdrošināšana
Lai gan tas nav faktisks apdrošināšanas plāns, turpmākais pieturas nodrošinājums, garantējot, ka tiks nopirkts noteikts akciju daudzums, ja atklātais tirgus neradīs pietiekamu daudzumu investoru. Slēdzot stingru saistību parakstīšanas līgumu, asociētā organizācija ir uzņēmusies pilnu atbildību par norādīto akciju daudzumu, ja tās sākotnēji nepārdod, un apņemas nodrošināt asociēto kapitālu apmaiņā pret pieejamajām akcijām. Tas emitentam sniedz pārliecību, ka minimālo kapitālu var piesaistīt neatkarīgi no aktīvā tirgus darbības. Turklāt visu risku, kas saistīts ar norādītajām akcijām, faktiski nodod parakstītajai organizācijai.
Akciju īpašumtiesības
Ja parakstītājorganizācija pārņem kādas akcijas, kā norādīts līgumā, akcijas pieder organizācijai, lai tās pārvaldītu, kā uzskata par vajadzīgu, un pret tām izturas tāpat kā pret jebkurām citām investīcijām, kas iegādātas normālas tirgus darbības ietvaros. Emitents emitents nevar noteikt nekādus ierobežojumus akciju tirdzniecībai. Parakstīšanas organizācija var turēt vai pārdot saistītos vērtspapīrus saskaņā ar noteikumiem, kas reglamentē darbību kopumā.
Aizmugurējās pieturas piemērs
Tiesību piedāvājumā jūs varētu dzirdēt, ka "ABC Company nodrošinās 100 procentu atlaidi līdz USD 100 miljoniem par katru XYZ Company tiesību piedāvājuma neparakstīto daļu". Ja XYZ mēģina iegūt 200 miljonus dolāru, bet tikai ar investoru starpniecību iegūst 100 miljonus dolāru, tad atlikušo daļu iegādājas ABC Company.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.