Galvenais » brokeri » 6 veidi, kā palielināt portfeļa atgriešanos

6 veidi, kā palielināt portfeļa atgriešanos

brokeri : 6 veidi, kā palielināt portfeļa atgriešanos

Mūsdienu investori visi meklē veidus, kā nopelnīt lielāku peļņu. Šeit ir daži pārbaudīti un patiesi padomi, kas palīdzēs uzlabot ienākumus un, iespējams, izvairīties no dažām dārgām investīciju kļūdām. Piemēram, jums vajadzētu izvēlēties kapitālu vai obligācijas, vai abus? Vai jums vajadzētu ieguldīt mazos uzņēmumos vai lielos uzņēmumos? Vai jums vajadzētu izvēlēties aktīvu vai pasīvu ieguldījumu stratēģiju? Kas ir līdzsvara atjaunošana? Lasiet tālāk, lai gūtu informāciju no ieguldītājiem, kas iztur laika pārbaudi.

# 1. Akcijas pār obligācijām

Kaut arī akcijām ir lielāks risks nekā obligācijām, pārvaldāma abu portfeļa kombinācija var piedāvāt pievilcīgu atdevi ar nelielu svārstīgumu.

Piemēram, investīciju periodā no 1926. gada (kad bija pieejami pirmie izsekošanas dati) līdz 2010. gadam S&P 500 indekss (500 ASV lielkapitāla akcijas) sasniedza vidējo bruto gada ienesīgumu 9, 9%, bet ilgtermiņa ASV valdības obligācijām 5, 5% tajā pašā laika posmā.

Ja jūs uzskatāt, ka patēriņa cenu indekss (PCI - standarta inflācijas rādītājs) periodā bija 3%, tas samazināja reālo ienesīgumu līdz 6, 9% akcijām un 2, 5% obligācijām. Inflācija var mazināt pirktspēju un ienesīgumu, bet ieguldīšana akcijās var uzlabot ienesīgumu, padarot ieguldījumus atalgojošu.

1. attēls: Vidējā gada atgriešanās no 1926. līdz 2010. gadam

Datu avots: Dimensional Matrix Book 2011, S & P500 indekss un ilgtermiņa valdības obligācijas no "Krājumi, obligācijas, vekseļi un inflācijas gadagrāmata", Ibbotson Associates, Čikāga.

# 2. Mazi pret lieliem uzņēmumiem

ASV uzņēmumu (kopš 1926. gada) un starptautisko uzņēmumu (kopš 1970. gada) darbības vēsture rāda, ka mazas kapitalizācijas uzņēmumi ir pārspējuši lielus kapitalizācijas uzņēmumus gan ASV, gan starptautiskajā tirgū.

Mazāki uzņēmumi laika gaitā uzņemas lielāku risku nekā lielie uzņēmumi, jo tie ir mazāk izveidoti. Viņi ir riskantāki aizdevumu kandidāti bankām, ar mazākām operācijām, mazāk darbinieku, samazinātu krājumu un parasti ar minimālu pieredzi. Tomēr ieguldījumu portfelis, kas tiek piesaistīts maziem un vidējiem uzņēmumiem, nevis lieliem uzņēmumiem, vēsturiski ir nodrošinājis augstāku atdevi nekā tas, kas tiek piesaistīts liela apjoma uzņēmumiem.

ASV mazie uzņēmumi pārspēja ASV lielos uzņēmumus ar vidējo ienesīgumu aptuveni 2% gadā no 1926. gada līdz 2010. gadam. Izmantojot to pašu mazkapitāla teoriju, starptautiskie mazie uzņēmumi pārspēja starptautiskos lielos uzņēmumus par vidēji 5, 8 gadā tajā pašā laika posmā. Zemāk redzamajā grafikā parādīti vidējie gada indeksu ienesīgums gan lieliem, gan maziem uzņēmumiem no 1926. līdz 2010. gadam, un šī tendence nav mainījusies no 2010. līdz 2018. gadam, raksta “US News”.

2. attēls: Vidējais gada ienesīgums no 1926. līdz 2010. gadam (ASV akciju indeksi), no 1970. līdz 2010. gadam (starptautiskie akciju indeksi)

Datu avots: Dimensiju matricu grāmata, 2011. gads. Fama / Francijas ASV mazo kapitālu indekss no 1926. līdz 2010. gadam (ASV mazie vāciņi); S&P 500 indekss 1926-2010 (ASV lielie vāciņi); 50 procenti Lielbritānijas mazo kapitāldaļu indeksa un 50 procenti Japānas mazo kapitāldaļu indekss 1970–1981 (starptautiskais mazo kapitālu indekss), vidējais mazo kapitālu indekss 1982. – 2010. Int'l Large Caps).

# 3. Jūsu izdevumu pārvaldīšana

Tas, kā jūs ieguldāt savu portfeli, tieši ietekmēs jūsu ieguldījumu izmaksas un zemāko ieguldījumu atdevi, kas nonāk jūsu kabatā. Divas galvenās investīciju metodes ir aktīva pārvaldība vai pasīva pārvaldība. Aktīvai vadībai ir ievērojami augstākas izmaksas nekā pasīvai. Raksturīgi, ka izdevumu starpība starp aktīvo un pasīvo pārvaldību ir vismaz 1% gadā.

Aktīvajai pārvaldībai ir tendence būt daudz dārgākai nekā pasīvai pārvaldībai, jo tai ir nepieciešamas augstas cenas izpētes analītiķu, tehniķu un ekonomistu zināšanas, kuri visi meklē nākamo labāko portfeļa ieguldījumu ideju. Tā kā aktīvajiem pārvaldniekiem ir jāmaksā par fondu mārketingu un pārdošanas izmaksām, viņi parasti saviem ieguldījumiem pievieno 12b-1 gada mārketinga vai izplatīšanas maksu par kopieguldījumu fondiem un pārdošanas slodzi, lai Volstrītas brokeri pārdotu savus līdzekļus.

Pasīvā pārvaldība tiek izmantota, lai samazinātu ieguldījumu izmaksas un izvairītos no nelabvēlīgas ietekmes, ja neprognozētu nākotnes tirgus izmaiņas. Indeksa fondi izmanto šo pieeju kā veidu, kā iegūt visu akciju tirgu, salīdzinot ar laika grafiku un akciju savākšanu. Izsmalcināti investori un akadēmiski profesionāļi saprot, ka aktīvākie vadītāji laika gaitā nespēj pārspēt savus attiecīgos etalonus. Tāpēc kāpēc rodas papildu izmaksas, ja pasīvā pārvaldība parasti ir trīs reizes lētāka

Piemēri:
USD 1 000 000 pasīvi pārvaldīts portfelis ar 0, 40% izmaksu attiecību ieguldījumiem izmaksās USD 4 000 gadā.

USD 1 000 000 aktīvi pārvaldīts portfelis ar 1, 20% izdevumu attiecību ieguldījumiem izmaksās USD 12 000 gadā.

# 4. Vērtība salīdzinājumā ar izaugsmes uzņēmumiem

Kopš ir pieejama indeksu izsekošana, vērtību kompānijas ir pārsniegušas izaugsmes kompānijas gan ASV, gan starptautiskajos tirgos. Akadēmiskie finanšu speciālisti, kas gadu desmitiem ilgi ir pētījuši gan vērtības, gan izaugsmes uzņēmumus, to parasti dēvē par "vērtības efektu". Portfelis, kas ir vērsts pret vērtīgiem uzņēmumiem virs izaugsmes uzņēmumiem, vēsturiski ir nodrošinājis augstāku ieguldījumu atdevi.

Izaugsmes krājumiem parasti ir augstas akciju cenas salīdzinājumā ar to pamatā esošajiem grāmatvedības pasākumiem, un tos uzskata par veselīgiem, ātri augošiem uzņēmumiem, kuriem parasti nav lielas bažas par dividenžu izmaksu. No otras puses, vērtības uzņēmumiem ir zemas akciju cenas salīdzinājumā ar to pamatā esošajiem grāmatvedības rādītājiem, piemēram, uzskaites vērtību, pārdošanas apjomiem un ieņēmumiem.

Šie uzņēmumi ir grūtībās nonākuši uzņēmumi, un tiem var būt vājš ienākumu pieaugums un sliktas nākotnes perspektīvas. Vairākas vērtību kompānijas piedāvās ieguldītājiem ikgadēju dividenžu izmaksu, kas var palielināt ieguldītāja bruto atdevi. Tas palīdz, ja akciju cena attiecīgajā gadā lēnām pieaug. Ironija ir tāda, ka šie grūtībās nonākušie uzņēmumi ilgstošā laika posmā ir ievērojami pārsnieguši savus veselīgās izaugsmes rādītājus, kā parādīts zemāk redzamajā grafikā.

3. attēls: Vidējais gada ienesīgums no 1975. līdz 2010. gadam

Datu avots: Dimensional Matrix Book 2011. Fama / Francijas ASV CRSP mazo kapitālu indekss (ASV mazā vērtība); Fama / Francijas ASV CRSP mazo uzņēmumu izaugsmes indekss (ASV mazo izaugsmes indekss); Fama / Francijas ASV CRSP lielās vērtības indekss (ASV liela vērtība); Fama / Francijas ASV CRSP lielās izaugsmes indekss (ASV lielais izaugsmes indekss); MSCI EAFE lielās vērtības indekss (Int'l Large Value); MSCI EAFE lielas izaugsmes indekss (Int'l Large Growth).

# 5. Diversifikācija

Aktīvu sadale un diversifikācija ir process, kurā portfelim tiek pievienotas vairākas aktīvu klases, kas ir atšķirīgas pēc būtības (ASV mazie krājumi, starptautiskie krājumi, REIT, preces, globālās obligācijas), ar atbilstošu procentuālo sadalījumu katrai kategorijai. Tā kā aktīvu klasēm ir dažādas korelācijas viena ar otru, efektīva apvienošana var dramatiski samazināt kopējo portfeļa risku un uzlabot paredzamo ienesīgumu. Precēm (piemēram, kviešiem, eļļai, sudrabam) ir zema korelācija ar krājumiem; tādējādi tie var papildināt portfeli, samazinot kopējo portfeļa risku un uzlabojot paredzamo ienesīgumu.

"Pazudušā desmitgade" ir kļuvusi par parastu iesauku akciju tirgus periodā no 2000. līdz 2010. gadam, jo ​​S&P 500 indekss uzrādīja mērenu vidējo gada ienesīgumu 0, 40%. Tomēr diversificēts portfelis ar dažādām aktīvu klasēm būtu guvis ievērojami atšķirīgus rezultātus.

# 6. Pārbalansēšana

Laika gaitā portfelis atkāpsies no sākotnējiem aktīvu klases procentiem, un tas atkal jāsaskaņo ar mērķiem. 50/50 akciju un obligāciju sajaukums viegli varētu kļūt par 60/40 akciju obligāciju sajaukumu pēc plaukstoša akciju tirgus sacelšanās. Portfeļa pielāgošanas sākotnējam sadalījumam darbību sauc par līdzsvarošanu.

Pārbalansēšanu var veikt trīs veidos:

  • Jaunas naudas pievienošana portfeļa nepietiekami svērtajai daļai.
  • Pārdod daļu no pārāk liela svara gabala un pievieno to nepietiekami svērtajai klasei.
  • Izņemšana no aktīvu klases ar pārāk lielu svērto vērtību.

Pārbalansēšana ir gudrs, efektīvs un automātisks veids, kā pirkt zemu cenu un pārdot augstu, neriskējot ar emocijām, kas ietekmē investīciju lēmumus. Pārbalansēšana var uzlabot portfeļa darbību un atgriezt portfeli sākotnējā riska tolerances līmenī.

Grunts līnija

Neskatoties uz to, cik sarežģīta ir portfeļa ieguldīšana pēdējās desmitgadēs, laika gaitā ir pierādījušies daži vienkārši instrumenti, lai uzlabotu ieguldījumu rezultātus. Īstenošanas rīki, piemēram, vērtības un lieluma efekts, kā arī labāks aktīvu sadalījums, ieguldītāja gada atdevei varētu pievienot paredzamo ienesīguma prēmiju līdz 3 līdz 5% gadā. Investoriem arī rūpīgi jāseko portfeļa izdevumiem, jo ​​šo izmaksu samazināšana palielina viņu atdevi, nevis nobaro investīciju pārvaldnieku makus Volstrītā.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.
Ieteicams
Atstājiet Savu Komentāru