10 mūžīgi noteikumi ieguldītājiem

Kā vairāku gadu desmitu Merrill Lynch pētījumu vadītājs Bobs Farrels sevi pierādīja kā vienu no vadošajiem Volstrītas tirgus analītiķiem. Viņa ieskats par tehnisko analīzi un vispārējām tirgus tendencēm vēlāk tika kanonizēts kā "10 tirgus noteikumi, kas jāatceras", un kopš tā laika tie ir plaši izplatīti. Šeit mēs apskatīsim šīs mūžīgās aksiomas un to, kā tās var palīdzēt sasniegt labāku atdevi.

1. Tirgi atgriežas vidējā laika gaitā

Neatkarīgi no tā, vai tirgus dalībnieki saskaras ar ārkārtīgu optimismu vai pesimismu, galu galā atgriežas pie saudzīga, ilgtermiņa vērtēšanas līmeņa. Atsevišķiem ieguldītājiem stunda ir skaidra: sastādiet plānu un pieturieties pie tā. Nekļūstiet par ikdienas pļāpāšanu un tirgus satricinājumu.

2. Pārsniegums rada pretēju pārpalikumu

Līdzīgi kā šūpojošs automobilis, kuru vada nepieredzējis jaunietis, mēs varam gaidīt pārmērīgu korekciju, ja tirgi pārsniegs. Pieskaņoti investori to izturēsies piesardzīgi, un viņiem būs pacietība un zināšanas, lai rīkotos pārdomāti, lai aizsargātu viņu kapitālu.

3. Pārmērības nekad nav pastāvīgas

Pat visveiksmīgāko investoru tendence ir uzskatīt, ka tad, kad lietas notiek viņu labā, peļņa ir bezgalīga. Tā nav taisnība. Kā norāda pirmie divi noteikumi, tirgi atgriežas pie vidējā līmeņa.

4. Tirgus labojumi neiet malā

Strauji mainīgajiem tirgiem ir tendence strauji izlabot, kas var kavēt investorus pārdomāt nākamo mieru. Šeit gūtajai mācībai ir jābūt izšķirīgai, tirgojot ātri mainīgus tirgus, un jāpiestāj pie sava darījuma, lai izvairītos no emocionālas reakcijas.

5. Sabiedrība visvairāk pērk augšā un vismazāk apakšā

Tipiskais investors Džons Q savā mobilajā tālrunī lasa jaunākās ziņas, vēro tirgus programmas un tic tam, ko viņam saka. Diemžēl līdz tam laikam, kad finanšu prese ir sākusi ziņot par cenu pieaugumu (uz augšu vai uz leju), darbība jau ir pabeigta, un parasti notiek reversija. Tas ir tieši brīdis, kad Džons Q nolemj pirkt (augšā) vai pārdot (apakšā).

Nepieciešamība būt līgumdarbiniekam ir uzsvērta noteikumā Nr. 5. Neatkarīga domāšana vienmēr pārspēs ganāmpulka mentalitāti.

6. Bailes un alkatība ir spēcīgākas, nekā atrisināt ilgtermiņā

Cilvēka pamata emocijas ir, iespējams, lielākais ienaidnieks veiksmīgai investīcijai. Turpretī disciplinēta pieeja tirdzniecībai - neatkarīgi no tā, vai jūs esat ilgtermiņa ieguldītājs vai dienas tirgotājs - ir peļņas atslēga. Jums ir jābūt tirdzniecības plānam ar katru tirdzniecību. Jums precīzi jāzina, kādā līmenī jūs esat savu akciju pārdevējs - gan otrādi, gan otrādi.

Zināt, kad iziet no tirdzniecības, ir daudz grūtāk nekā zināt, kad iekļūt. Zināt, kad gūt peļņu vai samazināt zaudējumus, ir ļoti viegli abstrakti saprast, bet, ja jūs ātri uzturat vērtspapīru kustība, bailes un alkatība ātri rīkosies, lai jūs atdalītu no realitātes un naudas.

7. Tirgi ir spēcīgākie, ja tie ir plaši, un vājākie, ja tie ir šauri

Kaut arī koncentrēšanās uz populāru indeksu vidējiem rādītājiem ir daudz jāiegūst, tirgus virzības spēku nosaka visa tirgus stiprums.

Plašāki vidējie rādītāji piedāvā labāk izmantot tirgus stiprumu. Apsveriet Wilshire 5000 indeksa vai dažu Russell indeksu skatīšanos, lai labāk novērtētu jebkura tirgus stāvokļa veselību.

8. Lāča tirgiem ir trīs posmi: straujš lejupslīde, refleksīvs atsitiens un iezīmēta pamata lejupslīde.

Tirgus tehniķi atrod kopīgus modeļus gan vēršu, gan lāču tirgus darbībā. Šeit aprakstītais tipiskais lāča modelis ietver strauju izpārdošanu, “zīdītāja mītiņu” un galīgu, mokošu pieslīpēšanu līdz līmenim, kad vērtējumi ir pamatotāki un attiecībā uz ieguldījumiem kopumā valda vispārējs depresijas stāvoklis.

9. Kad visi eksperti un prognozes piekritīs, notiks kaut kas cits

Tā nav maģija. Kad visi, kas vēlas pirkt, ir nopirkuši, pircēju vairs nav. Šajā brīdī tirgum jāpagriežas zemāk ... un otrādi.

10. Buļļu tirgi ir daudz jautrāki nekā lāču tirgi

Tas attiecas uz lielāko daļu investoru, ja vien jūs neesat īss pārdevējs.